ГДЕ СОКРЫТЫ СОКРОВИЩА НАЦИЙ? :: IMHOclub - Территория особых мнений

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

Сегодня

Ирина Белецкая

ГДЕ СОКРЫТЫ СОКРОВИЩА НАЦИЙ?

И почему это так важно?

Участники дискуссии:

2

3
Последняя реплика:

Только что

Ольга Яковлевна Саутыч, Vladimir Kirsh

Золото — не просто блестящий, вечный нержавеющий металл. Это тихая гавань в бушующем море экономических штормов, возможность расправить крылья валютной диверсификации, щит от безжалостной инфляции, надежный страховой полис и, наконец, символ суверенитета. Стратегии размещения золотых резервов — словно карты, на которых отмечены исторические связи, доверие к союзникам и соображения безопасности. Но за этой блестящей видимостью скрываются подводные камни.

США: Золотой истукан на глиняных ногах?

Соединенные Штаты гордо восседают на троне мирового лидера по запасам золота, обладая внушительными 8 133 тоннами. Львиная доля этого богатства сокрыта в недрах Форт-Нокса (штат Кентукки), где покоится более половины всего запаса. Остальные слитки распределены между Вест-Пойнтом (штат Нью-Йорк), Денвером (штат Колорадо) и хранилищами Федерального резервного банка Нью-Йорка на Манхэттене. Заметьте — все дома, в Америке!

Однако дьявол кроется в деталях. Последний аудит золотых запасов США проводился в далеком 1974 году, что порождает волну теорий о реальных объемах хранящегося золота. Ведь доллар, по сути, держится на золотом запасе, или, скорее, на его иллюзии. Неутолимая озабоченность Трампа поддержанием авторитета доллара в сочетании с гигантским внешним долгом США заставляют задуматься. Но проверить истинное положение дел, по понятным причинам, не представляется возможным.

Афера для Китая: Золотой блеф по-американски

Не стоит слепо доверять официальным данным, особенно если вспомнить скандальную историю с поставками золота в Китай в 2009 году. Министерство финансов США отправило в Поднебесную партию золотых слитков — 5600 единиц весом 400 унций каждая. Однако китайские власти проявили обоснованную подозрительность и впервые в истории подвергли золото тщательной экспертизе на предмет соответствия заявленному весу и чистоте.

Результаты проверки повергли в шок: слитки оказались подделкой, искусно выполненными из вольфрама, покрытого тончайшим слоем золота. Серийные номера партии указывали на то, что фальсифицированное золото поступило из банков Федеральной резервной системы (ФРС) во времена президентства Билла Клинтона. Именно тогда, по заказу банкиров ФРС, было произведено около полутора миллионов вольфрамовых пластин весом 400 унций каждая. Стоит напомнить, что ФРС США — структура отнюдь не государственная, лишь отчитывается Конгрессу, но не президенту. У истоков этой системы, основанной в 1910 году, стояли:

Нельсон Олдрич — сенатор Род-Айленда, председатель Комиссии по национальной валюте, совладелец JPMorgan и тесть Джона Д. Рокфеллера-младшего.

Франк Вандерлип — президент National City Bank of New York.

Генри Дэвисон — совладелец JPMorgan.

Чарльз Нортон — президент Первого Национального банка Нью-Йорка.

Бенджамин Стронг из JPMorgan Bankers Trust.

Варбург — партнёр Куна, Лёб и представитель семьи Ротшильдов.

Золотой пьедестал: кто следующий?

Германия заявляет о наличии 3 351 тонны золота. При этом 50,6% хранится в Бундесбанке во Франкфурте, 36,6% — в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, а 12,8% — в Банке Англии в Лондоне. С 2013 года Германия активно репатриирует свое золото из США, и к 2017 году ей удалось вернуть 674 тонны.

Италия — 2451 тонн золота и это составляет чуть более 70% всех ЗВЗ страны. Италия также, видимо, не полностью доверяет своим банкам, размещая лишь 44,9% в Риме. Остальное золото рассредоточено между Нью-Йорком, Лондоном и Берном.

Франция владеет 2 436 тоннами драгоценного металла. Ее хранилище — легендарная La Souterraine, расположенная под штаб-квартирой Банка Франции в Париже, на улице Croix des Petits Champs, 31. Этот подземный бункер, уходящий вглубь на 29 метров, способен вместить 3 000 человек. Золотые резервы Франции остаются неизменными с 2009 года, рассматриваясь как стратегический неприкосновенный запас.

Россия, по последним открытым данным, обладает золотым запасом от 2 330 до 2 335 тонн. Информация о точном количестве золота не афишируется. Основное хранилище находится в Москве, на улице Правды, 6, а также в региональных отделениях ЦБ. Золото хранится в слитках 995+ пробы (10—14 кг). К марту 2025 года доля золота в ЗВР достигла 34,4%, что является максимумом за последние 25 лет. По данным на июль 2025 года, общая стоимость золотого запаса составила 248,71 млрд долларов, что является историческим рекордом.

Китай замыкает шестерку лидеров с золотым запасом, оцениваемым от 2 264 до 2 292 тонн. Предположительное место хранения — Пекин, хотя точный адрес остается в секрете. Китай агрессивно наращивает свои золотые запасы, увеличив их на 225 тонн только в 2023 году. Тем не менее, Китай обладает огромными валютными резервами, что является одной из причин стабильности доллара.

Парадоксы хранения золота

Швейцария, страна с признанным во всем мире нейтралитетом, является надежным хранителем мировых капиталов. Однако парадокс заключается в том, что часть швейцарского золота, а именно 1 040 тонн, хранится в других странах, далеко не всегда нейтральных. Большая часть (70%) находится в Берне, но 20% — в Лондоне и еще 10% — в Оттаве.

В Нидерландах ситуация еще более неоднозначна: из 612 тонн только 31% находится в Амстердаме, а остальное — за границей.

Золото как гарант экономической устойчивости

В таблице представлены данные о долях золота в золото-валютных резервах стран по состоянию на 2024 год и его экономическая роль.

Ключевые функции золота:

Хеджирование рисков: В условиях инфляции или геополитической напряженности золото все равно сохраняет стоимость.

Доверие к валюте: Высокая доля в резервах укрепляет статус национальной валюты.

Геополитическая автономия и ликвидность: Китай и Россия наращивают запасы для снижения зависимости от долларовой системы. Потому что золото может заменить любую валюту.

Тренды и тенденции

Центробанки развивающихся стран (Турция, Польша, Казахстан) начали наращивать запасы золота в 2023—2024 гг. Закупки драгоценного металла превышали 1 000 тонн ежегодно. Не только увеличение закупок, но и место хранения стало озабоченностью ряда стран. Германия и Нидерланды усилили репатриацию из-за усиления недоверия к зарубежным депозитариям. Видимо, когда свое добро в своем «сундуке», живется уверенней. Сегодня мир очень нестабилен, рушатся мировые институты, аннулируются международные договоренности и правила взаимодействия. А где гарантия, что мировая финансовая система не пойдет вслед за амбициями своенравных политиков?

Немаловажную роль в этом вопросе сыграла непрекращающаяся дискуссия вокруг зарубежных российских активов. Тут важен прецедент. Может же случиться, что появятся еще очаги недовольства к любой из стран. Тогда, что: активы замораживаем, отбираем, золото не отдаем? Очень тонкая нить доверия начинает потрескивать. И тут уже каждый за себя.

Агрессивная политика и экономическая состоятельность

Как думаете какая тут связь? Судя по сухим фактам — обратно пропорциональная. Это легко прослеживается в политических лозунгах стран Балтии. Как изменилась внешняя и внутрення политика стран Балтии после вступления в ЕС. Все заметили? А теперь только факты.

Золото-валютные резервы Прибалтики: Анализ динамики

Латвия: База резерва Латвии 3.09 тонн или почти 50% получена от РСФСР. 11 августа 1920 г. в Риге между Латвией и РСФСР был подписан мирный договор, установивший независимость Латвии. По условиям мирного договора Советская Россия взяла на себя все долговые обязательства Латвии как части бывшей Российской империи перед иностранными государствами и выплатила стране 4 млн. рублей золотом. В 1940 г. 90% золота (10.6 тонн) было эвакуировано в Англию и США. А 1100 кг находится в Европейском Центральном банке. Такая вот независимость и состоятельность. Доля золота в общем резерве всего 4,1%.

Литва: Валютные резервы колебались в пределах $4—6 млрд. В июне 2025 года произошло снижение резервов $5.66 млрд. Данных по золоту в открытых источниках нет. Известно лишь, что в марте 2025 года запас оценен в 5.82 тонны. Данных о месте хранения нет. С большой долей вероятности, это место вовсе не в Литве.

Эстония получила от Советской России в 1920 году больше других — 15 миллионов золотых рублей. Сегодня резервы минимальны и интегрированы в систему ЕЦБ. В мировом рейтинге золотых запасов, включающем данные по 107 странам, Эстония занимает 101-е место по абсолютному объему золота и 97-е место по его доле в резервах. Еще в начале 1990-х годов более 90% инвестиционных активов Банка Эстонии приходилось на золото — это был самый высокий показатель в мире на тот момент. Куда делся золотой запас маленькой, но гордой Эстонии? В 1992-1993 годах более 90% золотого запаса было продано. Реализовано около 11 тонн золота по средней цене 367 евро за унцию. Сегодня стоимость унции колеблется в пределах 2889 евро за унцию.

Что это значит для Прибалтийских стран

Полная зависимость от ЕЦБ. Никакой самостоятельности и экономических страховок. Что выделит Европейский банк, тем придется и довольствоваться. Ни о каком развитии говорить не приходится. У ЕС много других забот, на которые стоит тратить деньги. В тоже время высказывания прибалтийских руководителей впереди планеты всей заявили о готовности поддержать расходы на милитаризацию Европы. За чей счет банкет? Вопрос риторический. Некоторые страны Европы, такие как Италия, Франция и Венгрия несогласны с увеличением расходов на ВПК. Им наверное есть что терять и правительства просчитывают бюджеты своих стран с учетом более важных расходов. Остается предположить, что Литве, Латвии и Эстонии терять уже нечего. Простой пример самостоятельности в зависимости от «несгораемых» активов.

По прогнозам Всемирного золотого совета, 29% центробанков планируют наращивать резервы. «Золотая лихорадка» стала ответом на инфляцию, санкции и кризис мультивалютной системы, подтверждая статус металла как вечной ценности.

Таким образом, накопление золота — стратегия, сочетающая экономический прагматизм и геополитический расчет. Если США и ЕС используют его для укрепления валютного доминирования, то Китай и Россия, а также страны БРИКС создают «подушку безопасности» против санкций и долларовой зависимости. Политическая риторика, какой бы агрессивной она не была — это просто звук, если нет подтверждения «золотого права на голос». Мало того, страна не имеющая суверенитета обречена быть послушным вассалом сильных мира сего. Что, собственно, мы и наблюдаем.